В 2020 году децентрализованная биржа Uniswap выпустила токен UNI, а проект перешел в режим автономного управления. Это событие вызвало новую волну интереса к проекту, а токен Uniswap за несколько месяцев вырос в цене более чем в 40 раз.
UNI входит в списки таких крупных централизованных бирж, как Binance, Coinbase и Kraken, обеспечивая высокую ликвидность и доступность для пользователей по всему миру. Кроме того, в 2024 году токен активно применяется для голосования за ключевые обновления протокола Uniswap, в частности интеграцию с сетями Layer-2, такими как Arbitrum и Optimism.
В статье мы расскажем, чем интересен Uniswap, какие перспективы имеет токен UNI, а также как приобрести монеты на платформе Uniswap.
Токен Uniswap — что это?
UNI — это токен проекта Uniswap (стандарт ERC-20), который определяет право его владельца участвовать в управлении проектом. Количество голосов пользователя зависит от количества принадлежащих ему UNI. Токен был выпущен осенью 2020 года.
Чтобы полностью понять роль токена UNI в экосистеме Uniswap и его перспективы, стоит подробнее рассмотреть, что такое сам Uniswap.
Платформа Uniswap
Uniswap — это децентрализованный протокол ликвидности на базе платформы Ethereum, который функционирует как набор смарт-контрактов для формирования пулов ликвидности и обмена токенов ERC-20 без участия посредников, книг ордеров, цензуры и верификации.
Пулы ликвидности обеспечиваются поставщиками ликвидности — пользователями, которые вносят свои активы в виде пар токенов эквивалентной стоимости в общий резерв в обмен на вознаграждение. Этот механизм решает проблему ликвидности, поскольку трейдерам не нужно ждать появления встречного предложения на рынке, как на традиционных децентрализованных биржах.
Однако, по данным Банка международных расчетов (BIS), существует беспокойство относительно централизации поставщиков ликвидности на децентрализованных биржах, в частности на Uniswap, что может влиять на децентрализованный характер платформы.
Как это работает
Uniswap — это автоматизированный маркет-мейкер (AMM) на основе Ethereum, который использует формулу постоянного произведения для определения цены актива. Это децентрализованная биржа (DEX), использующая математическую формулу для вычисления стоимости токенов.
Цена токенов на Uniswap определяется формулой x * y = k, где x и y — баланс токенов в паре, а k (инвариант) — всегда постоянная величина. Соответственно, если выкупается определенное количество токенов x, их цена в токенах y растет, чтобы сохранять постоянный показатель k.
Экосистема Uniswap
Экосистема Uniswap состоит преимущественно из 3 видов участников:
- провайдеров (поставщиков) ликвидности
- трейдеров
- разработчиков (использующих функции Uniswap для изобретения новых инструментов DeFi).
Поставщики ликвидности
Uniswap предлагает несколько типов поставщиков ликвидности:
- Пассивные поставщики — вкладывают свои активы в пулы ликвидности, чтобы получать прибыль за счет торговых комиссий.
- Профессиональные поставщики — применяют рыночные инструменты для создания пулов в рамках реализации DeFi-проектов.
- Токен-проекты — создают ликвидный рынок для собственных токенов.
Трейдеры
Трейдеры покупают токены на Uniswap, оплачивая определенную комиссию, которая делится между поставщиками ликвидности в качестве вознаграждения, пропорционально их участию в общем пуле.
Категории трейдеров:
- Пользователи dApps — покупают токены на Uniswap для использования в других приложениях на Ethereum.
- Спекулянты — применяют различные инструменты и продукты экосистемы для обмена токенами, используя ликвидность, полученную от протокола Uniswap.
- Арбитражные боты — получают прибыль, сравнивая цены и торгуя на разных платформах; способствуют выравниванию цен токенов на рынке.
- Смарт-контракты — выполняют сделки на протоколе Uniswap, реализуя функционал свопа, например, агрегаторы DEX.
История проекта
Создателем Uniswap является Хайден Адамс, бывший инженер Siemens, который увлекся разработкой смарт-контрактов на Ethereum после увольнения из компании. В октябре 2017 года он основал и возглавил Uniswap Labs. Сам Хайден отмечает, что автором идеи формулы автоматизированного маркет-мейкера был Алан Лю, разработчик Gnosis. Эта концепция была позже описана Виталиком Бутериным на Reddit, что и стало основой для создания Uniswap.
Разработка маркет-мейкера началась в 2017 году. Летом 2018 года Хайден получил грант от Ethereum Foundation, а в ноябре 2018 года презентовал протокол Uniswap на мейннете Ethereum. В своем блоге Адамс подробно описывает этот путь, вспоминая коллег, которые ему помогали, в частности Karl Floersch, Pascal Van Hecke, Callil Capuozzo, Uciel Vilchis, Philip Daian, Dan Robinson, Andy Milenius и других.
Основные события в истории проекта
-
2019 год: Uniswap получил дополнительное финансирование и представил улучшенную версию протокола — Uniswap V2. Она позволила осуществлять обмен любых токенов ERC-20 между собой и внедрила использование оракулов для более точных котировок. В первой версии все пары содержали ETH.
-
Сентябрь 2020 года: команда выпустила собственный токен UNI. Это закрепило статус Uniswap как автономной и самодостаточной инфраструктуры, находящейся в совместном владении. Владельцы токенов получили право участия в управлении проектом.
-
2021 год: был запущен Uniswap V3 со следующими нововведениями:
-
Лимитные ордера в диапазоне.
-
Многоуровневую структуру комиссий.
-
Использование NFT для представления позиций ликвидности.
-
Layer-2 решения (Arbitrum и Optimism) для снижения комиссий сети Ethereum.
-
2023 год:
-
Uniswap успешно интегрировался с несколькими блокчейн-сетями, включая Polygon, Arbitrum и Optimism, расширяя доступ к платформе для большего количества пользователей.
-
В июне 2023 года Uniswap объявил о партнерстве с PayPal, что позволило покупать и продавать токены через этот сервис.
-
2024 год:
-
В январе 2024 года Uniswap Labs запустил мобильный кошелек, который интегрирует функции платформы для более удобного управления активами.
-
В августе 2024 года платформа обработала рекордный месячный объем торгов в $42 миллиарда, что подчеркивает ее популярность среди трейдеров.
-
Сообщество Uniswap приняло решение о внедрении нового механизма стимулирования поставщиков ликвидности, предусматривающего распределение дополнительных вознаграждений для увеличения ликвидности в меньших пулах.
Схема распределения монеты Uniswap
На этапе создания было выпущено 1 миллиард токенов UNI, которые распределялись в течение 4 лет по следующей схеме:
- 60% — членам сообщества Uniswap (15% токенов уже получили текущие пользователи).
- 21,266% — нынешним и будущим членам команды.
- 18,044% — инвесторам.
- 0,69% — консультантам.
Начальное распределение токенов
На первом этапе токены Uniswap (UNI) распределялись между поставщиками ликвидности в парах:
- ETH/USDT
- ETH/USDC
- ETH/DAI
- ETH/WBTC
Бонус для ранних пользователей
Интересно, что любой кошелек, который взаимодействовал с платформой Uniswap до начала сентября 2020 года (даже если операция была неудачной), мог получить 400 UNI в рамках бонусной программы для ранних пользователей.
Что дает владение токенами UNI
- Право на участие в управлении проектом: владельцы токенов могут подавать предложения и голосовать за изменения в работе платформы.
- Управление казначейством сообщества: токен-холдеры решают, как распределять средства для развития проекта.
- Контроль над комиссиями: сообщество имеет право изменять размер и структуру комиссий на платформе.
- Корректировка списка токенов: участники могут предлагать добавление или удаление токенов с платформы.
- Распоряжение токенами ликвидности: управление ликвидностью и другими аспектами работы пулов.
Как использовать токены Uniswap (UNI) в управлении
Если пользователь желает принять участие в управлении проектом, ему сначала нужно делегировать свое право голоса определенному адресу (в частности, собственному). При этом токены Uniswap (UNI) не блокируются.
Голосование
После делегирования права голоса пользователь может:
- Голосовать за предложения других участников (за или против).
- Создавать собственные предложения.
Создание собственного предложения
Чтобы внести собственное предложение, пользователь должен выполнить следующие условия:
- Иметь не менее 1% (10 млн UNI) от всех UNI, делегированных в его адрес.
- Разместить предложение в смарт-контракте Governor.
- Поддерживать необходимое количество токенов в течение 7 дней голосования.
Сильные и слабые стороны проекта Uniswap
| Сильные стороны | Слабые стороны |
| Альтернатива традиционным биржам: возможность торговать с некастодиальных кошельков, без регистрации и верификации. | Высокие Gas fees в сети Ethereum. |
| Возможности получения пассивного дохода поставщиками ликвидности (но есть риск непостоянной потери). | Риск непостоянной потери (риск убытков, которые может понести провайдер ликвидности при выводе ее из пула в случае колебания цен на токены. |
| Проект позволяет создавать и размещать на Uniswap новые токены практически бесплатно, без цензуры и необходимости получать разрешения (есть риски мошенничества). | Упрощается размещение токенов мошенническими проектами. |
| Невысокие комиссии за транзакции с низколиквидными токенами. | Платформа поддерживает только токены Ethereum. |
| Разработчики заявляют об успешном прохождении проектом аудиторских проверок. | |
| Некастодиальный статус платформы обеспечивает безопасность транзакций, без рисков хакерских атак или злоупотреблений со стороны центрального органа управления. | |
| Криптовалюта Uniswap (UNI) представлена на многих биржах |
Курс криптовалюты Uniswap
Токены Uniswap (UNI) известны своей волатильностью. На момент запуска в сентябре 2020 года цена UNI составляла $1.10, а уже 3 мая 2021 года достигла исторического максимума в $44.97, увеличившись более чем в 40 раз.
По состоянию на декабрь 2024 года, курс UNI к USD составляет $14.90, что демонстрирует рост на 151.16% за последний год. В то же время рыночная капитализация составляет $8.94 млрд, а общий объем торгов за 24 часа достигает $828.8 млн (на момент написания статьи).
Основные показатели по состоянию на декабрь 2024 года:
- FDV (Fully Diluted Valuation): $14.89 млрд.
- TVL (Total Value Locked): $5.2 млрд.
- Market Cap/TVL: 1.74.
- Общее количество токенов в обращении: 600.48 млн UNI.
- Общая эмиссия токенов: 1 млрд UNI.
Как купить и хранить токен Uniswap (UNI)
Монета Uniswap (UNI) востребована и торгуется, помимо, собственной биржи Uniswap, на многих крупных биржах (Binance, Bithumb, OKEx, Huobi Global, Coinbase Exchange, Gate.io). Его можно купить за крипту (USDT, BTC, BUSD, BNB, ETH) и за фиат (USD, EUR, KRW).
Также для покупки и хранения токена UNI можно воспользоваться криптокошельками. Например, Trustee Wallet поддерживает токены Uniswap стандарта ERC-20 и BEP-20
Как купить токены ERC-20 на Uniswap через Trustee Wallet
Кошелек Trustee Wallet также позволяет подключиться к Uniswap и пользоваться функционалом биржи, благодаря функции Wallet Connect. Инструкция, как использовать WalletConnect в Trustee Wallet, находится тут.
Перспективы и прогнозы криптовалюты Uniswap
В свете бума DeFi, проект Uniswap, который эффективнее решает вопросы ликвидности по сравнению с традиционными децентрализованными биржами, имеет все шансы на успех.
Однако, проект сталкивается с определенными вызовами в управлении, токеномике и реализации дорожной карты. Переход на Uniswap V3, который состоялся в 2021 году, имея цель уменьшить риски для поставщиков ликвидности и увеличить их доходы. Несмотря на это, ожидания относительно значительного роста курса токена UNI после внедрения V3 не полностью оправдались.
Uniswap продолжает развиваться, расширяя функционал и механизмы управления. В мае 2021 года Виталик Бутерин предложил сообществу рассмотреть возможность использования токена UNI в качестве токена оракула, считая, что проект может конкурировать с Chainlink в этой сфере.
Стоит отметить, что рынок криптовалют остается высоковолатильным, и точные прогнозы являются сложными. Несмотря на высокую капитализацию и ликвидность, инвесторам следует тщательно оценивать риски перед принятием инвестиционных решений.
