У 2020 році децентралізована біржа Uniswap випустила токен UNI, а проєкт перейшов у режим автономного управління. Ця подія викликала нову хвилю інтересу до проєкту, а токен Uniswap за кілька місяців зріс у ціні більш ніж у 40 разів.
UNI входить до списків таких великих централізованих бірж, як Binance, Coinbase і Kraken, забезпечуючи високу ліквідність і доступність для користувачів по всьому світу. Крім того, у 2024 році токен активно застосовується для голосування за ключові оновлення протоколу Uniswap, зокрема інтеграцію з мережами Layer-2, такими як Arbitrum і Optimism.
У статті ми розповімо, чим цікавий Uniswap, які перспективи має токен UNI, а також як придбати монети на платформі Uniswap.
Токен Uniswap — що це?
UNI — це токен проєкту Uniswap (стандарт ERC-20), який визначає право його власника брати участь в управлінні проєктом. Кількість голосів користувача залежить від кількості UNI, що йому належать. Токен було випущено восени 2020 року.
Щоб повністю зрозуміти роль токена UNI у проєкті Uniswap та його перспективи, варто детальніше розглянути, що таке сам Uniswap.
Платформа Uniswap
Uniswap — це децентралізований протокол ліквідності на базі платформи Ethereum, який функціонує як набір смарт-контрактів для формування пулів ліквідності та обміну токенів ERC-20 без участі посередників, книг ордерів, цензури та верифікації.
Пули ліквідності забезпечуються постачальниками ліквідності — користувачами, які вносять свої активи у вигляді пар токенів еквівалентної вартості в загальний резерв в обмін на винагороду. Цей механізм вирішує проблему ліквідності, оскільки трейдерам не потрібно чекати появи зустрічної пропозиції на ринку, як на традиційних децентралізованих біржах.
Однак, за даними Банку міжнародних розрахунків (BIS), існує занепокоєння щодо централізації постачальників ліквідності на децентралізованих біржах, зокрема на Uniswap, що може впливати на децентралізований характер платформи.
Як це працює
Uniswap — це автоматизований маркет-мейкер (AMM) на основі Ethereum, який використовує формулу постійного добутку для визначення ціни активу. Це децентралізована біржа (DEX), що застосовує математичну формулу для обчислення вартості токенів.
Ціна токенів на Uniswap визначається формулою x * y = k, де x і y — баланс токенів у парі, а k (інваріант) — завжди постійна величина. Відповідно, якщо викуповується певна кількість токенів x, їхня ціна в токенах y зростає, щоб зберігати сталий показник k.
Екосистема Uniswap
Екосистема Uniswap складається переважно з трьох типів учасників:
-
Постачальники ліквідності
-
Трейдери
-
Розробники, які використовують функції Uniswap для створення нових DeFi-інструментів.
Постачальники ліквідності
Uniswap пропонує кілька типів постачальників ліквідності:
-
Пасивні постачальники — вкладають свої активи в пули ліквідності, щоб отримувати прибуток за рахунок торгових комісій.
-
Професійні постачальники — застосовують ринкові інструменти для створення пулів у рамках реалізації DeFi-проєктів.
-
Токен-проєкти — створюють ліквідний ринок для власних токенів.
Трейдери
Трейдери купують токени на Uniswap, сплачуючи комісію, яка розподіляється між постачальниками ліквідності як винагорода пропорційно їхньому внеску в пул.
Категорії трейдерів:
-
Користувачі dApps — купують токени на Uniswap для використання в інших додатках на Ethereum.
-
Спекулянти — використовують різні інструменти екосистеми для обміну токенами, використовуючи ліквідність Uniswap.
-
Арбітражні боти — отримують прибуток, порівнюючи ціни на різних платформах і здійснюючи торгівлю; сприяють вирівнюванню цін на ринку.
-
Смарт-контракти — виконують операції на платформі Uniswap, забезпечуючи функціонал свопу, наприклад, через агрегатори DEX.
Історія проєкту
Створювачем Uniswap є Хайден Адамс, колишній інженер Siemens, який захопився розробкою смарт-контрактів на Ethereum після звільнення з компанії. У жовтні 2017 року він заснував і очолив Uniswap Labs. Сам Хайден зазначає, що автором ідеї формули автоматизованого маркет-мейкера був Алан Лю, розробник Gnosis. Ця концепція була пізніше описана Віталіком Бутеріним на Reddit, що й стало основою для створення Uniswap.
Розробка маркет-мейкера розпочалася у 2017 році. Улітку 2018 року Хайден отримав грант від Ethereum Foundation, а в листопаді 2018 року презентував протокол Uniswap на мейннеті Ethereum. У своєму блозі Адамс докладно описує цей шлях, згадуючи колег, які йому допомагали, зокрема Karl Floersch, Pascal Van Hecke, Callil Capuozzo, Uciel Vilchis, Philip Daian, Dan Robinson, Andy Milenius та інших.
Основні події в історії проєкту
-
2019 рік: Uniswap отримав додаткове фінансування і представив покращену версію протоколу — Uniswap V2. Вона дозволила здійснювати обмін будь-яких токенів ERC-20 між собою та впровадила використання оракулів для точніших котирувань. У першій версії всі пари містили ETH.
-
Вересень 2020 року: команда випустила власний токен UNI. Це закріпило статус Uniswap як автономної та самодостатньої інфраструктури, що перебуває у спільному володінні. Власники токенів отримали право участі в управлінні проєктом.
-
2021 рік: було запущено Uniswap V3 з наступними нововведеннями:
-
Лімітні ордери в діапазоні.
-
Багаторівневу структуру комісій.
-
Використання NFT для представлення позицій ліквідності.
-
Layer-2 рішення (Arbitrum та Optimism) для зниження комісій мережі Ethereum.
-
2023 рік:
-
Uniswap успішно інтегрувався з кількома блокчейн-мережами, включаючи Polygon, Arbitrum та Optimism, розширюючи доступ до платформи для більшої кількості користувачів.
-
У червні 2023 року Uniswap оголосив про партнерство з PayPal, що дозволило купувати та продавати токени через цей сервіс.
-
2024 рік:
-
У січні 2024 року Uniswap Labs запустив мобільний гаманець, який інтегрує функції платформи для зручнішого управління активами.
-
У серпні 2024 року платформа обробила рекордний місячний обсяг торгів у $42 мільярди, що підкреслює її популярність серед трейдерів.
-
Спільнота Uniswap ухвалила рішення про впровадження нового механізму стимулювання постачальників ліквідності, що передбачає розподіл додаткових винагород для збільшення ліквідності в менших пулах.
Схема розподілу токенів Uniswap
На етапі створення було випущено 1 мільярд токенів UNI, які розподілялися протягом 4 років за такою схемою:
-
60% — членам спільноти Uniswap (15% токенів вже отримали поточні користувачі).
-
21,266% — нинішнім і майбутнім членам команди.
-
18,044% — інвесторам.
-
0,69% — консультантам.
Початковий розподіл токенів
На першому етапі токени Uniswap (UNI) розподілялися між постачальниками ліквідності в парах:
-
ETH/USDT
-
ETH/USDC
-
ETH/DAI
-
ETH/WBTC
Бонус для ранніх користувачів
Цікаво, що будь-який гаманець, який взаємодіяв із платформою Uniswap до початку вересня 2020 року (навіть якщо операція була невдалою), міг отримати 400 UNI у рамках бонусної програми для ранніх користувачів.
Що дає володіння токенами UNI
-
Право на участь в управлінні проєктом: власники токенів можуть подавати пропозиції та голосувати за зміни у роботі платформи.
-
Управління казначейством спільноти: токен-холдери вирішують, як розподіляти кошти для розвитку проєкту.
-
Контроль над комісіями: спільнота має право змінювати розмір і структуру комісій на платформі.
-
Коригування списку токенів: учасники можуть пропонувати додавання або видалення токенів з платформи.
-
Розпорядження токенами ліквідності: управління ліквідністю та іншими аспектами роботи пулів.
Як використовувати токени Uniswap (UNI) для управління
Якщо користувач бажає взяти участь в управлінні проєктом, йому спочатку потрібно делегувати своє право голосу певній адресі (зокрема, власній). При цьому токени Uniswap (UNI) не блокуються.
Голосування
Після делегування права голосу користувач може:
-
Голосувати за пропозиції інших учасників (за або проти).
-
Створювати власні пропозиції.
Створення власної пропозиції
Щоб внести власну пропозицію, користувач повинен виконати наступні умови:
-
Мати не менше 1% (10 млн UNI) від усіх UNI, делегованих на його адресу.
-
Розмістити пропозицію в смарт-контракті Governor.
-
Підтримувати необхідну кількість токенів протягом 7 днів голосування.
Сильні та слабкі сторони проекту Uniswap
|
Сильні сторони |
Слабкі сторони |
|
Альтернатива традиційним біржам: можливість торгувати з некастодіальних гаманців, без реєстрації та верифікації. |
Високі Gas fees у мережі Ethereum. |
|
Можливість отримувати пасивний дохід постачальникам ліквідності (але існує ризик непостійної втрати). |
Ризик непостійної втрати (збитків постачальника ліквідності через зміну цін токенів). |
|
Проєкт дозволяє створювати та розміщувати нові токени майже безкоштовно, без цензури та дозволів. |
Полегшене розміщення токенів шахрайськими проєктами. |
|
Невисокі комісії за транзакції з малоліквідними токенами. |
Платформа підтримує тільки токени Ethereum. |
|
Проєкт успішно пройшов аудиторські перевірки, згідно із заявами розробників. | |
|
Некастодіальний статус забезпечує безпеку транзакцій без ризику хакерських атак чи зловживань центрального органу. | |
|
Криптовалюта Uniswap (UNI) представлена на багатьох біржах. |
Курс криптовалюти Uniswap
Токени Uniswap (UNI) відомі своєю волатильністю. На момент запуску у вересні 2020 року ціна UNI становила $1.10, а вже 3 травня 2021 року досягла історичного максимуму в $44.97, збільшившись більш ніж у 40 разів.
Станом на грудень 2024 року, курс UNI до USD складає $14.90, що демонструє зростання на 151.16% за останній рік. Водночас ринкова капіталізація становить $8.94 млрд, а загальний обсяг торгів за 24 години досягає $828.8 млн (на момент написання статті).
Основні показники станом на грудень 2024 року:
-
FDV (Fully Diluted Valuation): $14.89 млрд.
-
TVL (Total Value Locked): $5.2 млрд.
-
Market Cap / TVL: 1.74.
-
Загальна кількість токенів в обігу: 600.48 млн UNI.
-
Загальна емісія токенів: 1 млрд UNI.
Як купити та зберігати токен Uniswap (UNI)
Монета Uniswap (UNI) користується попитом і торгується не лише на власній біржі Uniswap, але й на багатьох інших платформах, таких як Binance, Bithumb, OKEx, Huobi Global, Coinbase Exchange, Gate.io. Її можна придбати за криптовалюту (USDT, BTC, BUSD, BNB, ETH) та за фіатні гроші (USD, EUR, KRW).
Для покупки та зберігання токенів UNI також можна скористатися криптогаманцями. Наприклад, Trustee Wallet підтримує токени Uniswap стандартів ERC-20 та BEP-20.
Як купити токени ERC-20 на Uniswap через Trustee Wallet
Гаманець Trustee Wallet дозволяє підключитися до Uniswap і користуватися функціоналом біржі завдяки функції Wallet Connect. Інструкція щодо використання Wallet Connect у Trustee Wallet знаходиться тут.
Перспективи та прогнози криптовалюти Uniswap
У світлі буму DeFi, проєкт Uniswap, який ефективніше вирішує питання ліквідності порівняно з традиційними децентралізованими біржами, має всі шанси на успіх.
Однак, проєкт стикається з певними викликами в управлінні, економіці токенів та реалізації дорожньої карти. Перехід на Uniswap V3, який відбувся у 2021 році, мав на меті зменшити ризики для постачальників ліквідності та збільшити їхні доходи. Попри це, очікування щодо значного зростання курсу токена UNI після впровадження V3 не повністю виправдалися.
Uniswap продовжує розвиватися, розширюючи функціонал та механізми управління. У травні 2021 року Віталік Бутерін запропонував спільноті розглянути можливість використання токена UNI як токена оракула, вважаючи, що проєкт може конкурувати з Chainlink у цій сфері.
Варто зазначити, що ринок криптовалют залишається високоволатильним, і точні прогнози є складними. Попри високу капіталізацію та ліквідність, інвесторам слід ретельно оцінювати ризики перед прийняттям інвестиційних рішень.
